Det pensionskapital som man samlar på sig under sitt yrkesverksamma liv är givetvis beroende av t ex hur stora avsättningar som görs och under hur många år samt vilken avkastning man har. Men det är lätt att glömma att avkastningen urholkas av de avgifter som t ex fonderna har. Rune Lindohf, informatör på PPM, gav ett exempel till Aktiespararna där han beskrev att om du sparar i 33 år och fondavgiften är 1 % så försvinner 28 % av pensionskapitalet i avgifter, om avgiften istället är 1,5 % så försvinner 39 %. Nu skall man inte stirra sig blind på avgifterna, det är givetvis ännu viktigare att hitta fonder som ger hög avkastning. Men i en jämförelse mellan två likvärda fondalternativ är avgifterna viktiga att räkna in.
Höga och låga avgifter
Det finns många studier som visar att fonder med hög avgift inte går bättre än motsvarande fond med låg avgift. Och avgifter kan skilja rejält, vanligt är ca 1,5 % i avgift på en aktiefond, men det är inte ovanligt med så mycket som 3 % i avgift. Speciellt storbankerna har ofta hög avgift i kombination med fonder som ligger mycket nära index. Det betyder att spararen betalar en hög avgift utan att förvaltaren egentligen tillför så mycket. Det finns även nischförvaltare som har höga avgifter men som även är mer differentierade i sina portföljsammansättningar och därmed kan nå en bättre (eller sämre) avkastning än storbankerna. Sammantaget är det viktigt att åtminstone titta på avgifterna och jämföra med motsvarande fonder hos andra förvaltare och se om de (höga) avgifterna är befogade, t ex för att fonden historiskt sett har haft högre avkastning. På räntefonder är det ytterligare befogat att leta låga avgifter eftersom avkastningen inte skiljer sig lika mycket.
Att välja fond
När du väljer fond bör du alltså både titta på vilken avkastning fonden haft, jämfört med andra liknande fonder (eftersom liknande fonder har liknande risk och därmed kan jämföras). Därefter kan du utvärdera om du tycker att fonden är värd den avgift den har eller om du skall välja en annan liknande fond men med lägre avgift.
I praktiken kan det vara svårt att helt och hållet förstå eller förutspå vilken avgift en fond har eftersom det kan vara kombinationer av fasta avgifter och rörliga avkastningsbaserade avgifter. Ett alternativ är att låta en fondväljare välja åt dig. En (duktig) fondväljare har koll på vilka fonder som finns på marknaden, risk och avgifter och väljer fonder åt dig. Då måste du ta ställning till om denne fondväljare historiskt sett verkar göra bra val och om han (hon) verkar vara värd den avgift de tar…
Läs mer om fondväljare